年表作成・共有サービス - pastport

https://www.bgcfd.com/vn/knowledge/precious_metals_trading/606.html

Ngân hàng trung ương có tác động điều chỉnh rất lớn đối với nền kinh tế vĩ mô của một quốc gia. Khi nền kinh tế vĩ mô của một quốc gia suy thoái hoặc suy thoái, để ngăn chặn giảm phát, ngân hàng trung ương sẽ điều chỉnh tính thanh khoản của thị trường thông qua chính sách tiền tệ hiệu quả và tăng tính thanh khoản của thị trường bằng cách cắt giảm lãi suất. Khi nền kinh tế vĩ mô của một quốc gia đang trong giai đoạn phục hồi và thịnh vượng, để ngăn chặn lạm phát, ngân hàng trung ương đã điều chỉnh thanh khoản thị trường thông qua chính sách tiền tệ hiệu quả, và giảm thanh khoản thị trường bằng cách tăng lãi suất.

Cuộc họp lãi suất của Fed, còn được gọi là cuộc họp FOMC, với nhiệm vụ chính là xác định chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ và thông qua quy định chính sách tiền tệ, nhằm đạt được sự cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế và ổn định giá cả.

Các hoạt động của Fed như tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán sẽ tác động lớn đến thị trường và giá vàng trong mỗi kỳ họp lãi suất. Ngoài ra, việc bán vàng của các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang, cũng sẽ tác động rất lớn đến thị trường vàng.

FED tăng lãi suất có ý nghĩa gì

Nói một cách tổng quát, tăng lãi suất là hành vi của ngân hàng trung ương của một quốc gia hoặc khu vực nhằm tăng lãi suất nhằm mục đích giảm cung tiền, kìm hãm tiêu dùng, kiềm chế lạm phát, khuyến khích tiền gửi và làm giảm đầu cơ thị trường.

Khi Fed tăng lãi suất, điều đó có nghĩa là:
1. Khi thị trường cổ phiếu có dấu hiệu không tốt, nhìn chung thị trường cổ phiếu sẽ giảm nhưng cũng có những khoảng tăng nhẹ.
2. Trong trường hợp giảm tốc độ lưu thông tiền tệ, nó có tác dụng nhất định đối với việc giảm bớt lạm phát.
3. Mức tiêu dùng của người dân Mỹ sẽ giảm, tiền gửi tiết kiệm ngân hàng sẽ tăng lên.
4. Doanh nghiệp công thương nghiệp có thể giảm đầu tư.
5. Nó sẽ kích thích sự tăng giá của đồng nội tệ hoặc quốc gia.
6. Ở một mức độ nhất định, làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế trong nước hoặc địa phương.

Tuy nhiên, nếu tăng lãi suất trong bối cảnh cơ cấu kinh tế mất cân đối sẽ dẫn đến lạm phát nghiêm trọng hơn; và nếu việc tăng lãi suất theo chế độ mua bán và thanh toán ngoại hối bắt buộc thì có thể làm gia tăng dòng vốn đầu cơ ngắn hạn và tăng cung tiền. Tuy nhiên, vì nó liên quan đến toàn bộ hệ thống kinh tế, hoặc cơ chế liên kết của hệ thống tài chính, nên hiệu quả tổng thể của việc tăng lãi suất sẽ mất nhiều thời gian để phản ánh.

FED tăng lãi suất sẽ có ảnh hưởng gì tới vàng

Mấu chốt của việc Fed tăng lãi suất ảnh hưởng đến giá vàng nằm ở đồng đô la Mỹ. Do việc tăng lãi suất liên bang của Hoa Kỳ sẽ củng cố xu hướng của đồng đô la Mỹ, và giá vàng quốc tế được định giá bằng đô la Mỹ, nên việc Fed tăng lãi suất sẽ ảnh hưởng đến giá vàng.

Chỉ số đô la Mỹ tăng sẽ kéo theo giá vàng giảm và giữa hai yếu tố này có mối quan hệ tỷ lệ nghịch. Do đó, sự thay đổi lãi suất của Fed tỷ lệ nghịch với sự thay đổi của giá vàng. Fed tăng lãi suất và giá vàng sẽ chịu áp lực. Fed giảm lãi suất vàng sẽ được hỗ trợ

Bảng cân đối kế toán thu hẹp của Fed có ý nghĩa là gì?

Nói một cách dễ hiểu, giảm bảng cân đối kế toán đề cập đến hành vi của ngân hàng trung ương nhằm giảm quy mô của bảng cân đối kế toán. Trong bảng cân đối kế toán, nợ phải trả + vốn chủ sở hữu = tất cả tài sản. Ví dụ, một chủ tiệm bỏ ra 10.000 lạng bạc để mở một ngân hàng, và một ngày nọ, một người tới gửi vào 1.000 lạng bạc, và chủ tiệm phát hành một tờ bạc có giá trị tương đương. Tại thời điểm này, tài sản của ngân hàng là 11.000 lượng bạc, và giấy bạc trong tay người nắm giữ là nợ phải trả của ngân hàng. Vào ngày hôm sau, người cầm vé đến ngân hàng để rút tiền mặt, số bạc trong kho bạc giảm xuống và tiền giấy bị tiêu hủy, tức là tài sản và công nợ giảm đồng thời, gọi đơn giản là bảng cân đối kế toán.

Trở lại thực tế, bên tài sản của Fed chủ yếu là trái phiếu kho bạc và bên phải trả chủ yếu là tiền giấy dự trữ ngân hàng. Sự gia tăng tài sản nhất định đi kèm với sự gia tăng nợ phải trả và Fed, với tư cách là ngân hàng trung ương có quyền phát hành tiền tệ, tăng nợ phải trả có nghĩa là nó sẽ đưa nhiều tiền hơn vào thị trường. Do đó, quy mô tài sản của Fed càng cao, thì càng có nhiều tiền mặt được phát hành trên thị trường. Tiền lưu hành trên thị trường càng nhiều ở một mức độ nào đó thì sẽ tạo nên sự lưu động tiền quá nhiều.

Năm 2008, khủng hoảng tài chính bùng nổ, để hỗ trợ sự phục hồi của nền kinh tế và thị trường tài chính Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện nhiều biện pháp nới lỏng định lượng, thị trường sẽ mua vào một lượng lớn trái phiếu quốc gia, trái phiếu vay nợ mua nhà, và phát hành lượng lớn tiền. Các trái phiếu kho bạc và trái phiếu cho vay mua nhà này là tài sản trên bảng cân đối kế toán của Fed, và quy mô đã tăng từ hơn 800 tỷ USD năm 2008 lên khoảng 4,5 nghìn tỷ USD hiện nay. Khái niệm về quy mô 4,5 nghìn tỷ đô la này là gì? Có thể nói, nó gần tương đương với tổng giá trị thị trường của 441 công ty đứng cuối trong S&P 500.

Không khó để thấy rằng bảng cân đối kế toán khổng lồ hiện tại của Fed đã vượt xa nhu cầu của các hoạt động kinh tế thông thường, và tiềm ẩn rủi ro đang gia tăng nên việc thu hẹp bảng cân đối kế toán là cần thiết.
Tuy nhiên, hành động cắt giảm bảng cân đối kế toán của Fed sẽ là một dự án lớn chậm rãi và dài hạn.
Dữ liệu cho thấy một số lượng lớn nợ quốc gia của Mỹ sẽ đáo hạn vào năm 2018; từ một khung thời gian dài hơn, gần một nửa số nợ quốc gia sẽ đáo hạn trước năm 2020; và hầu hết các trái phiếu được bảo đảm bằng thế chấp sẽ đáo hạn sau năm 2039.
Trên thực tế, việc Fed thu hẹp bảng cân đối kế toán là một chính sách thắt chặt tiền tệ chặt chẽ hơn là tăng lãi suất.

Vậy thì rút cục là có ảnh hưởng gì tới chúng ta?

Đầu tiên, đồng đô la có thể tăng giá. Một kết quả trực quan của việc giảm bảng cân đối kế toán là đồng đô la trên thị trường sẽ giảm, đồng thời, sức mua của đồng đô la còn lại trên thị trường sẽ tăng lên. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc đồng USD tăng giá hay không liên quan đến nhiều yếu tố và không chỉ phụ thuộc vào chính sách tiền tệ của Fed.

Thứ hai, vàng có thể giảm. Hiện tại, giá vàng quốc tế vẫn được định giá theo đô la Mỹ. Do đó, giá vàng và đô la Mỹ có mối tương quan tiêu cực nhất định. Nếu đô la Mỹ tăng, vàng sẽ có rủi ro giảm giá.

Cuối cùng, các mục tiêu đầu tư thận trọng sẽ tăng lên. Bảng cân đối kế toán ngày càng thu hẹp của Fed chắc chắn sẽ có tác động lớn đến nền kinh tế toàn cầu.

Ngân hàng Trung ương các nước bán hoặc lưu giữ vàng sẽ ảnh hưởng ra sao tới giá vàng?

Các ngân hàng trung ương của các nước đều có một lượng vàng dự trữ nhất định, vậy việc các ngân hàng trung ương bán hoặc cất giữ vàng có ảnh hưởng như thế nào đến giá vàng?

Nếu nhiều ngân hàng trung ương bán vàng, giá vàng sẽ giảm, và nếu nhiều ngân hàng trung ương tăng dự trữ vàng, giá vàng sẽ tăng. Điều này cũng giống như giảm hoặc tăng lượng nắm giữ vàng ETF. Ngân hàng trung ương bán vàng cho thấy ngân hàng trung ương không lạc quan về triển vọng thị trường vàng và ngược lại.

Do mục đích chính của việc sự dụng vàng đã dần dần thay đổi từ một tài sản dự trữ quan trọng thành một nguyên liệu kim loại để sản xuất đồ trang sức. Để cải thiện cán cân thanh toán của quốc gia hoặc để kiềm chế giá vàng quốc tế, dự trữ vàng của ngân hàng trung ương trong 30 năm qua bất luận là tuyệt đối và tương đối. Đã có sự sụt giảm lớn về số lượng và sự sụt giảm về số lượng chủ yếu là do việc bán phá giá dự trữ hàng tồn kho trên thị trường vàng.

Ví dụ, việc Ngân hàng Anh bán tháo quy mô lớn và việc Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Quỹ Tiền tệ Quốc tế chuẩn bị giảm lượng vàng dự trữ đã trở thành những nguyên nhân chính khiến giá vàng trên thị trường vàng quốc tế giảm gần đây.

Từ những điều trên, ai cũng có thể biết rằng nếu nhiều ngân hàng trung ương bán vàng thì giá vàng sẽ giảm, và nếu nhiều ngân hàng trung ương tăng dự trữ vàng thì giá vàng sẽ tăng. Điều này cũng giống như giảm hoặc tăng lượng nắm giữ vàng ETF. Việc ngân hàng trung ương bán vàng cho thấy ngân hàng trung ương không lạc quan về xu hướng tương lai của vàng, ngược lại, nếu lượng vàng dự trữ tăng lên có nghĩa là ngân hàng trung ương lạc quan về xu hướng tương lai của vàng.

BULL GLOBAL TRADING is a professional finance company. We provide foreign exchange, stock and so on. Want to know about sàn giao dịch ngoại hối? Want to know lãi suất của fed là gì? Please contact us.